我們正處在一個支付系統(tǒng)變革的黎明階段，這一變革預計在未來五年內(nèi)將徹底重塑全球商業(yè)版圖。撰文：Thejaswini M A 編譯：Block unicorn

前言

是的，穩(wěn)定幣正成為當下最熱門的話題。Circle的股價持續(xù)飆升，《GENIUS法案》正在國會積極推動。但這些表象之下，真正的變革正在悄然發(fā)生。Stripe收購了加密錢包公司Privy，Shopify將穩(wěn)定幣支付設為默認選項，而亞馬遜和沃爾瑪也被傳正在開發(fā)自有穩(wěn)定幣。當全球最大的零售商開始繞過傳統(tǒng)銀行以節(jié)省數(shù)十億美元的交易成本時，這已不僅僅是加密貨幣的普及，而是整個支付體系的顛覆。以下是四個關鍵跡象，表明加密貨幣正加速商業(yè)化。

1/ Privy收購背后的戰(zhàn)略意義

Stripe收購Privy絕非普通的企業(yè)并購。為什么？因為這標志著數(shù)字支付帝國拼圖的最后一塊已經(jīng)落位。今年早些時候，Stripe以11億美元收購了Bridge——這一穩(wěn)定幣基礎設施是讓數(shù)字貨幣真正融入企業(yè)服務的核心。Bridge的API能夠?qū)崿F(xiàn)美元與穩(wěn)定幣之間無縫轉換，使企業(yè)無需掌握復雜的區(qū)塊鏈技術即可進行即時全球支付。它就像一座橋梁，連接著傳統(tǒng)銀行業(yè)務與新興的數(shù)字美元經(jīng)濟。

本周，Stripe再次出手，收購了Privy。Privy的核心功能是將加密錢包與用戶熟悉的界面（如電子郵件地址）連接起來，徹底擺脫了私鑰和助記詞的復雜性。對于Stripe龐大的用戶群體而言，這意味著他們可以輕松接入加密支付，而無需學習任何新技能。我看到的商機是什么？一個從錢包到結算的完整加密支付生態(tài)系統(tǒng)正在形成。此次收購彰顯了Stripe的雄心——讓穩(wěn)定幣支付變得像傳統(tǒng)銀行卡一樣便捷。對于每年處理超過1萬億美元的Stripe來說，這意味著加密貨幣將成為其龐大生態(tài)系統(tǒng)中不可或缺的一部分。Privy服務著1000多個開發(fā)團隊和7500萬個賬戶，Stripe實際上是在押注加密支付將成為下一代主流支付方式。

2/ Shopify的顛覆性舉措

Shopify最近宣布的一項政策可能讓傳統(tǒng)支付處理商夜不能寐。USDC支付將向數(shù)百萬商家推出，除非主動選擇退出，否則將成為默認支付選項。通過與Coinbase合作并在Base平臺上部署，Shopify正在構建一個覆蓋錢包創(chuàng)建到結算的全流程支付體系。消費者使用USDC支付可獲得1%返現(xiàn)，而商家則能享受比傳統(tǒng)信用卡更快的結算速度和更低費用。

這預示著什么？Shopify為全球260萬商家提供支持，覆蓋150多個國家。當這個巨頭輕輕一按，所有商家都能接受USDC支付并獲得1%返現(xiàn)獎勵時，這無疑是一場革命。傳統(tǒng)支付處理商每筆交易收取2%-3%費用，而穩(wěn)定幣支付成本僅為幾美分。以100美元交易為例：傳統(tǒng)支付需支付2-3美元，而Base上的USDC僅需約0.05美元。在Shopify生態(tài)系統(tǒng)中，這意味著數(shù)十億美元的潛在節(jié)省。對消費者而言，這些節(jié)省不會流入企業(yè)利潤，而是可能通過降價直接惠及消費者。Shopify還推出了1%的本地貨幣返現(xiàn)活動，讓消費者因使用更便宜的支付方式而受益。

Shopify的這一舉措將迫使其他電商平臺做出選擇：要么擁抱穩(wěn)定幣支付，要么眼睜睜看著商家流向支持穩(wěn)定幣的平臺。一旦Shopify商家在支付處理上節(jié)省超過90%，傳統(tǒng)支付商將面臨兩難境地。

3/ 零售巨頭的穩(wěn)定幣野心

據(jù)《華爾街日報》報道，亞馬遜和沃爾瑪都在積極考慮發(fā)行自有美元支持穩(wěn)定幣。我們談論的規(guī)模有多大？亞馬遜年收入達6380億美元，電子商務銷售額4470億美元；沃爾瑪電子商務年銷售額超過1000億美元。如果這兩家公司推出自有穩(wěn)定幣系統(tǒng)，它們將能立即將數(shù)十億美元現(xiàn)金流從銀行合作伙伴處轉移過來。

這對客戶意味著什么？更快的結賬體驗——即時結算而非T+2處理；更低的價格——零售商可將節(jié)省的費用直接讓利給消費者；更便捷的國際購買——無需支付額外手續(xù)費或等待。一旦亞馬遜或沃爾瑪?shù)念櫩腕w驗到以98美元而非100美元購買商品（因免除支付處理費用），他們就會期待所有零售商都提供相同優(yōu)惠。突然間，每家企業(yè)都必須整合穩(wěn)定幣，否則可能因價格劣勢而流失客戶。網(wǎng)絡效應正在形成：客戶要求節(jié)省成本，零售商需要降低成本保持競爭力，而傳統(tǒng)支付處理商的商業(yè)模式面臨挑戰(zhàn)。

4/ 銀行的終極諷刺

據(jù)《華爾街日報》5月報道，包括摩根大通、美國銀行、花旗集團和富國銀行在內(nèi)的四大金融機構正在探索創(chuàng)建由財團支持的穩(wěn)定幣。這些銀行——多年來一直否定加密技術——現(xiàn)在卻要構建自己的加密基礎設施。摩根大通甚至為”JPMD”申請了涵蓋數(shù)字資產(chǎn)交易、兌換、轉賬、清算和支付處理的商標，其CEO杰米·戴蒙多年來一直批評比特幣。這家每年通過JPM Coin處理1.5萬億美元的銀行，正在構建面向公眾的加密服務。

這為什么重要？因為美國最大銀行的技術熱情并非出于熱愛，而是源于對支付壟斷終結的清醒認識。銀行從支付處理費中每年賺取數(shù)十億美元，而穩(wěn)定幣正威脅要完全消除這些費用。他們的選擇？要么構建加密基礎設施，要么在變革中邊緣化。這可以被稱為”戰(zhàn)略轉型”。

所有這些企業(yè)穩(wěn)定幣的公告并非偶然。企業(yè)在投入數(shù)十億美元建設穩(wěn)定幣基礎設施前，一直在等待監(jiān)管明確性?！禛ENIUS法案》的通過為穩(wěn)定幣主流化鋪平了道路，消除了企業(yè)參與其他加密資產(chǎn)的不確定性。

但現(xiàn)實規(guī)模如何？2025年5月，穩(wěn)定幣交易量達4萬億美元，年度累計達34萬億美元。Visa年交易量約15.7萬億美元，PayPal約1.7萬億美元。這表明穩(wěn)定幣在全球支付領域的重要性日益凸顯。B2B跨境穩(wěn)定幣支付每月達30億美元，遠超傳統(tǒng)銀行卡支付的11億美元。區(qū)塊鏈結算的速度和成本優(yōu)勢正推動企業(yè)采用率超越消費者采用率。18%的美國中型小企業(yè)了解加密貨幣并使用穩(wěn)定幣滿足業(yè)務需求，高于2024年的8%。這種采用源于實用需求而非投機。

當Shopify、亞馬遜和沃爾瑪開始推動穩(wěn)定幣采用時，數(shù)字增長將呈指數(shù)級增長。即使這些企業(yè)總交易量中只有10%轉向穩(wěn)定幣，每年穩(wěn)定幣使用量也將增加750億美元以上。一旦足夠多的商家接受穩(wěn)定幣，消費者就會產(chǎn)生需求。商家必須提供穩(wěn)定幣選項，否則將失去競爭力。我們正見證支付系統(tǒng)遷移的早期階段，這一變革將在未來五年內(nèi)重塑全球商業(yè)格局。

最令人驚訝的是，大多數(shù)人甚至不會注意到這一變革的發(fā)生。他們只會好奇，為什么線上購物突然變得更快、更便宜了。這究竟是加密貨幣的最終勝利，還是它向某種全新事物的轉變？目前尚無定論。但所有跡象表明，加密貨幣的真正影響力可能來自于其演進——當它深深嵌入現(xiàn)有系統(tǒng)時，其存在將變得理所當然。

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