我們正處在一個(gè)支付系統(tǒng)變革的黎明階段，這一變革預(yù)計(jì)在未來(lái)五年內(nèi)將徹底重塑全球商業(yè)版圖。撰文：Thejaswini M A 編譯：Block unicorn

前言

是的，穩(wěn)定幣正成為當(dāng)下最熱門(mén)的話(huà)題。Circle的股價(jià)持續(xù)飆升，《GENIUS法案》正在國(guó)會(huì)積極推動(dòng)。但這些表象之下，真正的變革正在悄然發(fā)生。Stripe收購(gòu)了加密錢(qián)包公司Privy，Shopify將穩(wěn)定幣支付設(shè)為默認(rèn)選項(xiàng)，而亞馬遜和沃爾瑪也被傳正在開(kāi)發(fā)自有穩(wěn)定幣。當(dāng)全球最大的零售商開(kāi)始繞過(guò)傳統(tǒng)銀行以節(jié)省數(shù)十億美元的交易成本時(shí)，這已不僅僅是加密貨幣的普及，而是整個(gè)支付體系的顛覆。以下是四個(gè)關(guān)鍵跡象，表明加密貨幣正加速商業(yè)化。

1/ Privy收購(gòu)背后的戰(zhàn)略意義

Stripe收購(gòu)Privy絕非普通的企業(yè)并購(gòu)。為什么？因?yàn)檫@標(biāo)志著數(shù)字支付帝國(guó)拼圖的最后一塊已經(jīng)落位。今年早些時(shí)候，Stripe以11億美元收購(gòu)了Bridge——這一穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施是讓數(shù)字貨幣真正融入企業(yè)服務(wù)的核心。Bridge的API能夠?qū)崿F(xiàn)美元與穩(wěn)定幣之間無(wú)縫轉(zhuǎn)換，使企業(yè)無(wú)需掌握復(fù)雜的區(qū)塊鏈技術(shù)即可進(jìn)行即時(shí)全球支付。它就像一座橋梁，連接著傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與新興的數(shù)字美元經(jīng)濟(jì)。

本周，Stripe再次出手，收購(gòu)了Privy。Privy的核心功能是將加密錢(qián)包與用戶(hù)熟悉的界面（如電子郵件地址）連接起來(lái)，徹底擺脫了私鑰和助記詞的復(fù)雜性。對(duì)于Stripe龐大的用戶(hù)群體而言，這意味著他們可以輕松接入加密支付，而無(wú)需學(xué)習(xí)任何新技能。我看到的商機(jī)是什么？一個(gè)從錢(qián)包到結(jié)算的完整加密支付生態(tài)系統(tǒng)正在形成。此次收購(gòu)彰顯了Stripe的雄心——讓穩(wěn)定幣支付變得像傳統(tǒng)銀行卡一樣便捷。對(duì)于每年處理超過(guò)1萬(wàn)億美元的Stripe來(lái)說(shuō)，這意味著加密貨幣將成為其龐大生態(tài)系統(tǒng)中不可或缺的一部分。Privy服務(wù)著1000多個(gè)開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)和7500萬(wàn)個(gè)賬戶(hù)，Stripe實(shí)際上是在押注加密支付將成為下一代主流支付方式。

2/ Shopify的顛覆性舉措

Shopify最近宣布的一項(xiàng)政策可能讓傳統(tǒng)支付處理商夜不能寐。USDC支付將向數(shù)百萬(wàn)商家推出，除非主動(dòng)選擇退出，否則將成為默認(rèn)支付選項(xiàng)。通過(guò)與Coinbase合作并在Base平臺(tái)上部署，Shopify正在構(gòu)建一個(gè)覆蓋錢(qián)包創(chuàng)建到結(jié)算的全流程支付體系。消費(fèi)者使用USDC支付可獲得1%返現(xiàn)，而商家則能享受比傳統(tǒng)信用卡更快的結(jié)算速度和更低費(fèi)用。

這預(yù)示著什么？Shopify為全球260萬(wàn)商家提供支持，覆蓋150多個(gè)國(guó)家。當(dāng)這個(gè)巨頭輕輕一按，所有商家都能接受USDC支付并獲得1%返現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)時(shí)，這無(wú)疑是一場(chǎng)革命。傳統(tǒng)支付處理商每筆交易收取2%-3%費(fèi)用，而穩(wěn)定幣支付成本僅為幾美分。以100美元交易為例：傳統(tǒng)支付需支付2-3美元，而B(niǎo)ase上的USDC僅需約0.05美元。在Shopify生態(tài)系統(tǒng)中，這意味著數(shù)十億美元的潛在節(jié)省。對(duì)消費(fèi)者而言，這些節(jié)省不會(huì)流入企業(yè)利潤(rùn)，而是可能通過(guò)降價(jià)直接惠及消費(fèi)者。Shopify還推出了1%的本地貨幣返現(xiàn)活動(dòng)，讓消費(fèi)者因使用更便宜的支付方式而受益。

Shopify的這一舉措將迫使其他電商平臺(tái)做出選擇：要么擁抱穩(wěn)定幣支付，要么眼睜睜看著商家流向支持穩(wěn)定幣的平臺(tái)。一旦Shopify商家在支付處理上節(jié)省超過(guò)90%，傳統(tǒng)支付商將面臨兩難境地。

3/ 零售巨頭的穩(wěn)定幣野心

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，亞馬遜和沃爾瑪都在積極考慮發(fā)行自有美元支持穩(wěn)定幣。我們談?wù)摰囊?guī)模有多大？亞馬遜年收入達(dá)6380億美元，電子商務(wù)銷(xiāo)售額4470億美元；沃爾瑪電子商務(wù)年銷(xiāo)售額超過(guò)1000億美元。如果這兩家公司推出自有穩(wěn)定幣系統(tǒng)，它們將能立即將數(shù)十億美元現(xiàn)金流從銀行合作伙伴處轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)。

這對(duì)客戶(hù)意味著什么？更快的結(jié)賬體驗(yàn)——即時(shí)結(jié)算而非T+2處理；更低的價(jià)格——零售商可將節(jié)省的費(fèi)用直接讓利給消費(fèi)者；更便捷的國(guó)際購(gòu)買(mǎi)——無(wú)需支付額外手續(xù)費(fèi)或等待。一旦亞馬遜或沃爾瑪?shù)念櫩腕w驗(yàn)到以98美元而非100美元購(gòu)買(mǎi)商品（因免除支付處理費(fèi)用），他們就會(huì)期待所有零售商都提供相同優(yōu)惠。突然間，每家企業(yè)都必須整合穩(wěn)定幣，否則可能因價(jià)格劣勢(shì)而流失客戶(hù)。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)正在形成：客戶(hù)要求節(jié)省成本，零售商需要降低成本保持競(jìng)爭(zhēng)力，而傳統(tǒng)支付處理商的商業(yè)模式面臨挑戰(zhàn)。

4/ 銀行的終極諷刺

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》5月報(bào)道，包括摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)和富國(guó)銀行在內(nèi)的四大金融機(jī)構(gòu)正在探索創(chuàng)建由財(cái)團(tuán)支持的穩(wěn)定幣。這些銀行——多年來(lái)一直否定加密技術(shù)——現(xiàn)在卻要構(gòu)建自己的加密基礎(chǔ)設(shè)施。摩根大通甚至為”JPMD”申請(qǐng)了涵蓋數(shù)字資產(chǎn)交易、兌換、轉(zhuǎn)賬、清算和支付處理的商標(biāo)，其CEO杰米·戴蒙多年來(lái)一直批評(píng)比特幣。這家每年通過(guò)JPM Coin處理1.5萬(wàn)億美元的銀行，正在構(gòu)建面向公眾的加密服務(wù)。

這為什么重要？因?yàn)槊绹?guó)最大銀行的技術(shù)熱情并非出于熱愛(ài)，而是源于對(duì)支付壟斷終結(jié)的清醒認(rèn)識(shí)。銀行從支付處理費(fèi)中每年賺取數(shù)十億美元，而穩(wěn)定幣正威脅要完全消除這些費(fèi)用。他們的選擇？要么構(gòu)建加密基礎(chǔ)設(shè)施，要么在變革中邊緣化。這可以被稱(chēng)為”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”。

所有這些企業(yè)穩(wěn)定幣的公告并非偶然。企業(yè)在投入數(shù)十億美元建設(shè)穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施前，一直在等待監(jiān)管明確性?！禛ENIUS法案》的通過(guò)為穩(wěn)定幣主流化鋪平了道路，消除了企業(yè)參與其他加密資產(chǎn)的不確定性。

但現(xiàn)實(shí)規(guī)模如何？2025年5月，穩(wěn)定幣交易量達(dá)4萬(wàn)億美元，年度累計(jì)達(dá)34萬(wàn)億美元。Visa年交易量約15.7萬(wàn)億美元，PayPal約1.7萬(wàn)億美元。這表明穩(wěn)定幣在全球支付領(lǐng)域的重要性日益凸顯。B2B跨境穩(wěn)定幣支付每月達(dá)30億美元，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)銀行卡支付的11億美元。區(qū)塊鏈結(jié)算的速度和成本優(yōu)勢(shì)正推動(dòng)企業(yè)采用率超越消費(fèi)者采用率。18%的美國(guó)中型小企業(yè)了解加密貨幣并使用穩(wěn)定幣滿(mǎn)足業(yè)務(wù)需求，高于2024年的8%。這種采用源于實(shí)用需求而非投機(jī)。

當(dāng)Shopify、亞馬遜和沃爾瑪開(kāi)始推動(dòng)穩(wěn)定幣采用時(shí)，數(shù)字增長(zhǎng)將呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。即使這些企業(yè)總交易量中只有10%轉(zhuǎn)向穩(wěn)定幣，每年穩(wěn)定幣使用量也將增加750億美元以上。一旦足夠多的商家接受穩(wěn)定幣，消費(fèi)者就會(huì)產(chǎn)生需求。商家必須提供穩(wěn)定幣選項(xiàng)，否則將失去競(jìng)爭(zhēng)力。我們正見(jiàn)證支付系統(tǒng)遷移的早期階段，這一變革將在未來(lái)五年內(nèi)重塑全球商業(yè)格局。

最令人驚訝的是，大多數(shù)人甚至不會(huì)注意到這一變革的發(fā)生。他們只會(huì)好奇，為什么線(xiàn)上購(gòu)物突然變得更快、更便宜了。這究竟是加密貨幣的最終勝利，還是它向某種全新事物的轉(zhuǎn)變？目前尚無(wú)定論。但所有跡象表明，加密貨幣的真正影響力可能來(lái)自于其演進(jìn)——當(dāng)它深深嵌入現(xiàn)有系統(tǒng)時(shí)，其存在將變得理所當(dāng)然。

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