文章來源：OKX

「我曾在 5.1 假期，連續(xù)五六天沒怎么睡覺，一天看盤 20 小時，結(jié)果把幾百萬美元全部虧光。虧損才能真正磨煉你的心性。如果你的 U 依然在賬戶里，在切實改變你的生活之前，你的單子依然沒有平倉」

在加密貨幣這個充滿造富神話與瞬間破產(chǎn)的修羅場，一個 ID 為「如果我不懂」的 95 后交易員，用智慧和努力書寫了屬于自己的傳奇——從傳統(tǒng)貿(mào)易轉(zhuǎn)戰(zhàn)幣圈，九個月登頂合約榜一，狂賺千萬美元。為無數(shù)在市場中沉浮的參與者提供了極具沖擊力與參考價值的樣本。

近期，「如果我不懂」（@butaidongjiaoyi）受邀做客 OKX 新加坡辦公室，與主持人 Mia 米粒兒（@mia_okx）進(jìn)行了面對面交流，本文整理了核心對話內(nèi)容。

從傳統(tǒng)貿(mào)易轉(zhuǎn)戰(zhàn)幣圈，也曾從「掘金百萬」到「一夜回到解放前」

1996 年出生的「如果我不懂」，最初的身份并非交易員，而是一位經(jīng)營亞馬遜店鋪的跨境電商創(chuàng)業(yè)者。2020 年，SHIB 的瘋狂與 AXS（Axie Infinity）的崛起，像一道裂隙，讓他窺見了加密世界的魔力。他的人生軌跡，從此與這個 24 小時不眠的市場緊密相連。

與許多沖動的投機(jī)者不同，他的入場帶著實業(yè)家的嚴(yán)謹(jǐn)與勤奮。白天，他處理店鋪的日常運營；而從晚上 7 點到凌晨 2 點，則全身心投入到對鏈上項目的研究中。他的起點資金微不足道——僅用 7000 元人民幣購買 AXS，卻意外獲得了數(shù)倍的回報，這為他打開了新世界的大門。

初嘗甜頭后，「如果我不懂」帶著約 3 到 5 萬元人民幣的本金，正式踏上了「鏈上掘金」之旅。他精準(zhǔn)地抓住了 2021 年的 GameFi 浪潮，那是一個將 DeFi 金融模型游戲化的時代。他沒有滿足于淺嘗輒止，而是花了數(shù)月時間，幾乎玩遍了市面上所有的 GameFi 項目，深入研究其經(jīng)濟(jì)模型和社區(qū)玩法。這份極致的投入帶來了豐厚的回報。在 Radio Caca、BinaryX、Cryptominers、農(nóng)民世界等項目中，他以小博大，將幾萬元的本金滾雪球般地變成了人生的第一個 100 萬元。這桶金不僅是財富的積累，更是他通過深度研究驗證自己邏輯的第一次重大勝利。

然而，手握數(shù)百萬現(xiàn)金，對于一個剛畢業(yè)兩三年的年輕人來說，心態(tài)也發(fā)生了變化。2022 年 5 月，市場風(fēng)云突變，以太坊從 3700 美元斷崖式暴跌至 800 美元，其慘烈程度甚至超過了「519 黑天鵝」事件。在市場趨勢面前，他不斷加倉，豪賭反彈，試圖用資金對抗整個市場的下行洪流，結(jié)果可想而知。在不到兩個月的時間里，他的資產(chǎn)倉位回撤超過 95%，幾百萬現(xiàn)金幾乎蒸發(fā)殆盡，一夜回到原點。這次爆裂式的虧損，成為他交易生涯中最深刻、最痛苦的一課。

「現(xiàn)實中更努力，才能真正把流動性帶到 Web3?！乖诮?jīng)歷爆倉后，他并未一蹶不振，而是選擇重新投入互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)。依靠主業(yè)帶來的穩(wěn)定收入，他逐步積累資金，最終實現(xiàn)東山再起。對于再次進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈?zhǔn)袌?，他始終堅持一個核心原則：有足量凈值的本金投入，入場資金起碼應(yīng)在幾萬元人民幣以上，且不能負(fù)債，否則會讓投資心態(tài)發(fā)生變化。

「一定要敬畏市場，沒有什么是不可能發(fā)生的。」從此，他的交易風(fēng)格徹底轉(zhuǎn)變——不再去猜測市場的頂和底，而是專注于那些能夠依靠嚴(yán)密策略和清晰邏輯賺到的錢，并坦然接受市場可能發(fā)生的一切情況。從痛苦中清醒，「如果我不懂」開始了真正的蛻變。他抓住了 2023 年的 BRC-20 銘文和隨后的 MEME 幣浪潮，完成了第二次驚人的資本積累，拿到了第一個 A8 結(jié)果。這一次，他不再是那個盲目自信的賭徒，而是一個策略清晰、邏輯嚴(yán)密的獵手。他最大的一筆鏈上盈利，是在別人做空的時候，他逆勢做多了 neiro。同時，他也在鏈上布局了 Neiro，光是在現(xiàn)貨部分就帶來約 500 萬美金的收益?；仡欁畛醯馁I入動機(jī)，并非單純出于短期套利的預(yù)期，而他對 Neiro 所代表的那種社區(qū)共識所打動。

「為什么我會選擇做多它？是因為我在評估每一次交易時，都會參考一些「標(biāo)桿物」。當(dāng)時像 BONK、BOME 這些上線現(xiàn)貨的 MEME 項目，它們的 FDV（完全稀釋市值）基本都在 10 億美元左右，有些甚至更高，能到 20 億、30 億。那么像 neiro 這樣本身 IP 也不錯的項目，我認(rèn)為它完全有可能達(dá)到類似的標(biāo)桿市值。所以，在它上線之后，盡管很多人選擇做空，我依然堅定做多，并且這一波也確實拿到了它沖到 10 億市值的位置。這是我在 MEME 板塊實現(xiàn)的第一波大幅盈利。」他分享稱。此后，他順勢做空了 PNUT，還有 TRUMP，拿到了更多結(jié)果。

公開數(shù)據(jù)顯示，在過去 9 個月中，他的合約交易盈利超過了 1000 萬美元。今年 6 月，單筆 ETH 交易止盈達(dá)到了 750 萬美元。

千萬美元交易系統(tǒng)：只賺「共識」的錢，不賭技術(shù)的命

在「如果我不懂」看來，交易并非玄學(xué)，而是一套可以被解構(gòu)和學(xué)習(xí)的系統(tǒng)。這個系統(tǒng)的核心，并非追逐最前沿的技術(shù)或最復(fù)雜的指標(biāo)，而是回歸商業(yè)與人性的本質(zhì)——共識。他用千萬美元的實盤戰(zhàn)績，證明了這個看似簡單卻極其深刻的交易哲學(xué)。

他一針見血地指出了買幣的底層邏輯：「一個代幣之所以能上漲，不是因為它技術(shù)有多牛，而是因為『有人相信它值這么高』?！顾J(rèn)為交易員的核心任務(wù)，就是成為一個敏銳的「共識獵手」——不斷地去尋找、判斷、并驗證市場上哪里能夠產(chǎn)生、匯聚并引爆這種強大的共識。技術(shù)、敘事、社區(qū)，都只是形成共識的工具和載體。

如何發(fā)現(xiàn)共識的萌芽？「如果我不懂」的答案是：跟隨流動性。他將視野從 Crypto 內(nèi)部放大到整個宏觀經(jīng)濟(jì)?！该總€時代都有每個時代的機(jī)會。早年是投資工廠，后來是買房。到我畢業(yè)時，這些機(jī)會已經(jīng)不多了。我看到錢都在往 crypto 方向涌，就知道機(jī)會在這里?！乖?Crypto 內(nèi)部，這個邏輯同樣適用。他緊密追蹤那些能夠突破流動性瓶頸、做到 10 億美金市值的「范式型項目」，并密切關(guān)注其引發(fā)的第二波、第三波浪潮。因為這些項目定義了新的財富效應(yīng)，資金和注意力自然會隨之而來。

他的崛起之路，完美印證了其賽道切換心法。他清晰地剖析了三輪主要浪潮的內(nèi)在邏輯：第一波（GameFi）：DeFi 的游戲化包裝。他認(rèn)為 GameFi 的本質(zhì)是將「DeFi 質(zhì)押賺 APR」的枯燥過程，包裝成「打金」的游戲，本質(zhì)上是 DeFi 2.0。他靠著深入研究其經(jīng)濟(jì)模型，完成了原始資本積累。

第二波（銘文/BRC-20）：短周期的「助力經(jīng)濟(jì)學(xué)」。他將其本質(zhì)歸結(jié)為一種依賴「更多人知道、更多資金進(jìn)入」來維持的「龐氏模型」。但他敏銳地指出了其致命缺陷：與 ICO 不同，銘文的費用給了礦工，而礦工沒有拉盤的義務(wù)。這注定了它是一個短周期的造富機(jī)會。因此，他在 Avalanche 銘文上獲利十倍后，便快速清倉離場。

第三波（MEME）：Solana 催生的 FOMO 情緒延伸。他認(rèn)為 MEME 與銘文邏輯相似，屬于注意力經(jīng)濟(jì)學(xué)的傳導(dǎo)，是 Solana 鏈上造富效應(yīng)的延續(xù)，并被 Pump.fun 等平臺進(jìn)一步催化。他的千萬級盈利正是在此階段實現(xiàn)。經(jīng)典一役是在 neiro 項目上，他參考 BONK 等已達(dá) 10 億美金市值的 MEME 作為「標(biāo)桿物」，在眾人看空時堅定做多，最終成功捕獲了其沖向 10 億市值的巨大漲幅。

「如果我不懂」不僅擅長做多，其做空邏輯同樣清晰而致命。他認(rèn)為，做空的最佳時機(jī)，源于對市場情緒的精準(zhǔn)把握。核心邏輯是：當(dāng)一個項目經(jīng)歷了沒有任何實質(zhì)性回調(diào)的瘋狂拉升，其市值達(dá)到了與其基本面完全不符的不合理高度時，就必然會經(jīng)歷一個殘酷的洗盤回調(diào)過程，以清洗前期的獲利盤。他以 PNUT 和 TRUMP 為例，解釋了自己的做空決策。這兩個項目在上線所有主流交易所后，都經(jīng)歷了短期的強勢拉升，但沒有任何洗盤跡象。在他看來，這種「無回調(diào)的上漲」本身就是最危險的信號，為低倍杠桿做空提供了極高的盈虧比和確定性。

從小白到高手：一部手機(jī)打天下的4 步實操手冊

「我的經(jīng)歷無法復(fù)制，但我的心得、模式和抓住機(jī)會的方法論可以分享?！埂溉绻也欢箤⒆约旱慕?jīng)驗提煉成了一套極具操作性的實戰(zhàn)手冊。這套手冊的核心，是強調(diào)在風(fēng)險可控的前提下，通過系統(tǒng)化的學(xué)習(xí)和實踐，構(gòu)建屬于自己的交易體系。

只能是「在無人區(qū)獨自成長」。他堅信，區(qū)塊鏈行業(yè)注定是一個自學(xué)的過程，因為信息迭代太快，沒有人能手把手教你。他自己便是通過每晚 7 點到凌晨 2 點的刻苦研究，親自實踐、親自虧錢，才換來寶貴的一手經(jīng)驗。他提供了兩種高效的信息過濾方法：第一，KOL 篩選法。與其盲目關(guān)注海量信息，不如找到那些能夠最早發(fā)現(xiàn)并推廣潛力項目的 KOL。關(guān)注他們，等于讓他們幫你完成了第一輪信息篩選，極大提升效率。比如泰國動物園的河馬，就是他通過 KOL 找到的。第二，社區(qū)深潛法。深入項目的 Discord、Telegram 等社區(qū)，是判斷項目生命力的核心。一個真正有活力的社區(qū)，會有真實的討論、及時的問答和積極的情緒。反之，如果社區(qū)里充斥著機(jī)器人和水軍，則說明其共識基礎(chǔ)是虛假的。

如何才能「在無人問津時布局，在人聲鼎沸時離場」？。這句投資界的古老格言，被他賦予了清晰的、可操作的信號定義：

1）關(guān)于精準(zhǔn)入場信號。當(dāng)你看到一個項目，團(tuán)隊在社交媒體上持續(xù)活躍，路線圖清晰，產(chǎn)品功能也逐步落地，但大眾市場還沒有意識到它的巨大潛力時，就是最佳的早期入場時機(jī)。

2）關(guān)于明確出場信號：當(dāng)項目的熱度被市場普遍認(rèn)知，F(xiàn)OMO 情緒徹底爆發(fā)，媒體和社區(qū)都在討論它，其市值已經(jīng)對標(biāo)甚至超越了同類標(biāo)桿項目時，就說明風(fēng)險正在積聚，應(yīng)該考慮分批出場了。

3）獨家輔助指標(biāo)：他還會觀察一些宏觀關(guān)聯(lián)指標(biāo)作為「金絲雀」，例如 USDC 發(fā)行方 Circle 的股價變化，可以作為判斷整體市場情緒或預(yù)期的參考。消息面，更多來講是兩個作用，一個是讓你判斷預(yù)期，一個是讓你做防守。

保住本金，才有翻盤的資格——這是他從虧損的痛苦中提煉出的最高鐵律。他強調(diào)，永遠(yuǎn)不要讓自己的全部倉位承受巨大風(fēng)險，必須永遠(yuǎn)保留 30% 到 50% 的本金，這是能夠在下個周期東山再起的「革命火種」。他給出的倉位管理分層策略：

1）小資金（數(shù)萬人民幣以內(nèi)）：可以更激進(jìn)，比如全倉投入 Meme 賽道，但必須分散到不同的代幣。同時，對單個項目的持倉比例最好不要超過其總量的 1%，以避免被項目方或主力資金識別并針對性洗盤。

2）大資金：安全性永遠(yuǎn)是第一位的。他明確指出，自己做山寨幣相關(guān)的合約，倉位一般不會超過 10 到 20 萬美金。因為一旦超過這個量級，市場的流動性就會成為問題，你的頭寸很容易被對手盤的做市商計算出平倉成本，從而被精準(zhǔn)狙擊。他推薦大資金的大部分比例進(jìn)行周期性交易，或者震蕩行情下走量化策略。

3）通用建倉節(jié)奏（「四分之一倉」策略）：這是一個攻守兼?zhèn)涞慕▊}方法。先投入 25% 的資金入場；如果趨勢與預(yù)期不符，再動用 25% 的資金在更理想的位置補倉；剩下的 50% 作為戰(zhàn)略預(yù)備隊，必須保留，等待市場壓力完全釋放或出現(xiàn)確定性極高的機(jī)會時再動用。

此外，他認(rèn)為，交易員必須掌握交易的「通用語言」，即 K 線形態(tài)、MACD、KDJ、RSI 等基礎(chǔ)技術(shù)指標(biāo)。但他也強調(diào)，這些都只能作為輔助工具。在此之上，他發(fā)展出了自己獨家的心法和策略。

他將抽象的「盤面情緒」或「盤感」，量化為一個可觀察的指標(biāo)——「動能」。他舉例：美股開盤，比特幣上漲 0.1%，如果此時以太坊同步上漲 0.5%，則說明以太坊的動能非常強勁；反之，若以太坊不漲反跌，則動能偏弱。通過觀察一個趨勢周期內(nèi)不同資產(chǎn)的聯(lián)動反應(yīng)，可以更精準(zhǔn)地把握市場情緒的強弱。

為了獲得更好的成本和更高的盈虧比，他極力推薦使用限價單而非市價單。比如多單，他會采用「黑天鵝接單流」。在市場的極度恐慌中，于事先計算好的關(guān)鍵技術(shù)支撐位或心理支撐位部署限價單，接住那些被非理性拋售的「帶血籌碼」。空單，他則會在關(guān)鍵的壓力位部署限價單。如果價格強勢突破并站穩(wěn)該位置，就果斷止損離場；但只要價格未能突破，這筆交易的潛在回報將遠(yuǎn)大于止損的風(fēng)險。

交易的終局：慢富為王，逆人性的修行

當(dāng)交易從技巧上升到哲學(xué)，最終考驗的不再是模型或工具，而是交易者對人性、財富和自我的認(rèn)知?！溉绻也欢沟姆窒?，最終回歸到了這場「九死一生」游戲的核心——一場逆人性的內(nèi)心修行。

他認(rèn)為，成功的交易員可能是兩種截然不同的極端：一種是極致的貪婪，另一種是極致的穩(wěn)健。他將自己歸類為后者，但這種穩(wěn)健并非保守。他的選擇是：在日常交易中保持穩(wěn)健，但在確定性極高的關(guān)鍵時刻，保持必要的貪婪。

「不梭哈的話，你根本拿不到這樣的結(jié)果?！顾寡?。但這種「梭哈」并非無腦的賭博，而是在完成了所有邏輯推演和風(fēng)險評估后，對自己認(rèn)知的高度自信和全力押注。當(dāng)前，這種重倉操作更多偏向現(xiàn)貨，合約則只在兩種情況下使用：短線捕捉流動性缺口，或在大周期下使用 3 倍以下低杠桿做長期布局。

巨額的財富似乎并未改變他的生活軌跡。他分享道，自己的生活基本沒有變化，時刻提醒自己不要因成就而沾沾自喜或進(jìn)行不合理的消費。他依然會在乎錢花得「質(zhì)量」，會為性價比買單，一個人吃不完的飯依然會打包帶走。這種對物欲的克制和對生活的平常心，或許正是他能穿越牛熊、守住利潤的重要心性基礎(chǔ)。

面對無數(shù)追隨者，他選擇了拒絕「帶單」這種看似最直接的變現(xiàn)方式。他認(rèn)為，「授人以魚不如授人以漁」。帶單模式更像是一種基金理財，無法復(fù)制真正的交易能力，也無法適應(yīng)每個人的風(fēng)險偏好和性格。他更愿意分享自己的分析方法、思考模式和失敗經(jīng)驗，希望幫助更多人建立自己的交易體系，抓住屬于他們自己的機(jī)會。

「我的個人經(jīng)歷肯定是不能復(fù)制的，」他清醒地認(rèn)識到，「但我可以分享我的心得、模式、以及如何抓住機(jī)會，這些我認(rèn)為是可以幫到一些人在未來抓住屬于他們自己的機(jī)會。」

在訪談的最后，他給出了自己最核心、也最沉重的忠告。他收到了許多負(fù)債者的私信，對此，他極度不推薦負(fù)債交易。

「一旦你有負(fù)債，你的能夠承受的風(fēng)險是非常低的，但你面臨的風(fēng)險卻非常高?！关?fù)債會極大地扭曲交易心態(tài)，讓人失去等待機(jī)會的耐心，最終在市場的正常波動中崩潰?！?/p>

他認(rèn)為，賺錢，尤其是在交易市場賺錢，本質(zhì)上是一個等待機(jī)會的過程。耐心，是最高的美德。

「像巴菲特說的，沒有人愿意慢慢富有。所以，你得逆掉這個人性，愿意等待時間讓你變富有。慢富為王?！?/p>

這句充滿哲理的話，不僅是他對自己交易生涯的總結(jié)，也是對所有市場參與者的終極提醒。在這場與貪婪、恐懼和人性弱點對抗的無限游戲中，最終的勝利，屬于那些能與時間做朋友的修行者。

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