市場(chǎng)不會(huì)在乎你的信念，要么止損，要么被割。

作者：kel xyz 編譯：Tim，PANews

交易是孤獨(dú)的，是痛苦的，是一場(chǎng)不斷自我懷疑的修行。本文作者通過(guò)閱讀書(shū)籍、向聰明的交易者學(xué)習(xí)以及自身在市場(chǎng)中無(wú)數(shù)次試錯(cuò)，總結(jié)了從心態(tài)到策略的52條“交易禁忌”，這些規(guī)則揭示了交易成功的核心——紀(jì)律、耐心與風(fēng)險(xiǎn)管理。

1）永遠(yuǎn)不要過(guò)度投資。當(dāng)你開(kāi)始失去理性的時(shí)候，即使判斷正確，過(guò)度投資導(dǎo)致的爆倉(cāng)仍然是走向破產(chǎn)的最快途徑。

2）切勿在疲憊或睡眠不足時(shí)進(jìn)行交易。比起強(qiáng)制平倉(cāng)，決策疲勞會(huì)終結(jié)交易的生涯。

3）千萬(wàn)不要在沒(méi)有明確優(yōu)勢(shì)的情況下進(jìn)行交易。沒(méi)有優(yōu)勢(shì)就入場(chǎng)，不過(guò)是沒(méi)必要的賭博。如果你無(wú)法用一句話(huà)解釋清楚你的優(yōu)勢(shì)，那你很可能就沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。

4）永遠(yuǎn)不要因無(wú)聊而建倉(cāng)，頻繁進(jìn)行交易會(huì)導(dǎo)致收益不佳。很多時(shí)候，場(chǎng)外觀望才是上策。若發(fā)現(xiàn)自己僅因”不想閑著”或”太久沒(méi)交易”就強(qiáng)行開(kāi)倉(cāng)，請(qǐng)及時(shí)自省。為交易而交易將導(dǎo)致草率決策和虧損。市場(chǎng)不會(huì)嘉獎(jiǎng)交易次數(shù)最多的人，只會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)盈利最多的人。有時(shí)，不交易就是最好的交易。

5）在經(jīng)歷重大虧損后，切勿繼續(xù)交易。此時(shí)情緒容易失控，你會(huì)試圖通過(guò)一次不理智的押注來(lái)翻本。這種急于翻本的心態(tài)，注定會(huì)讓你賠得更慘。

6）永遠(yuǎn)不要在沒(méi)有明確清倉(cāng)計(jì)劃的情況下入場(chǎng)。無(wú)論是基于時(shí)間的止損、價(jià)格止損、失效條件還是催化劑驅(qū)動(dòng)的清倉(cāng)策略，都應(yīng)在建倉(cāng)前就確定好。切記，交易者保持客觀判斷的最后時(shí)機(jī)就是在下單前。一旦持倉(cāng)，承認(rèn)錯(cuò)誤會(huì)變得異常困難，因此務(wù)必提前設(shè)定好止損離場(chǎng)的條件。

7）切忌死守你的倉(cāng)位。市場(chǎng)不會(huì)在乎你的信念。要么止損，要么被割。

8）永遠(yuǎn)不要根據(jù)盈虧做交易，要根據(jù)市場(chǎng)本身來(lái)交易。急于挽回虧損或糾結(jié)于過(guò)去的盈利會(huì)蒙蔽判斷力，干擾操作執(zhí)行。

9）并非所有觀點(diǎn)都值得付諸于交易。最好的交易通常是不交易。保留資金和精力，等到形勢(shì)有利時(shí)再出手，這比強(qiáng)行行動(dòng)更為重要。

10）不要與趨勢(shì)為敵。浪潮比你更強(qiáng)大。適應(yīng)它，否則就會(huì)被淘汰。

11）永遠(yuǎn)不要嘗試接飛刀。”便宜”永遠(yuǎn)可能更便宜。

12）切勿在情緒沖動(dòng)時(shí)違背交易規(guī)則或偏離計(jì)劃。你的規(guī)則之所以存在是有原因的，通常源于慘痛的經(jīng)歷教訓(xùn)。一旦你試圖說(shuō)服自己“僅此一次”而無(wú)視某個(gè)規(guī)則（例如移動(dòng)止損位、加倍押注或交易規(guī)模過(guò)大），就會(huì)走向混亂。自律就是在艱難時(shí)刻依然堅(jiān)持正確行事。正如一句交易格言所說(shuō)：”計(jì)劃你的交易，并嚴(yán)格按計(jì)劃執(zhí)行交易”。

13）千萬(wàn)不要一次性打光所有子彈。

14）永遠(yuǎn)不要在自己感到不安心時(shí)進(jìn)行交易。如果持倉(cāng)規(guī)模過(guò)大，你就會(huì)陷入恐慌性決策的漩渦，總臆想著市場(chǎng)或某些力量在試圖強(qiáng)行平倉(cāng)，陷入神經(jīng)緊繃的狀態(tài)。真正聰明的做法是：讓每個(gè)夜晚的安穩(wěn)睡眠成為衡量交易規(guī)模的天然標(biāo)尺。

15）永遠(yuǎn)不要讓自尊心使你困于糟糕的交易中。犯錯(cuò)時(shí)要承認(rèn)：及時(shí)止損，調(diào)整策略，繼續(xù)前行。

16）切勿低估市場(chǎng)的反身性。強(qiáng)勢(shì)的標(biāo)的總能再創(chuàng)新高，弱勢(shì)的標(biāo)的總能再創(chuàng)新低。

17）永遠(yuǎn)不要指望在你需要時(shí)流動(dòng)性會(huì)及時(shí)出現(xiàn)。退出的通道總比你想象的更為狹窄，流動(dòng)性并非由你掌控，而是由市場(chǎng)決定。

18）切勿將市場(chǎng)的隨機(jī)波動(dòng)當(dāng)作交易策略。單純因?yàn)閮r(jià)格上漲就買(mǎi)入，或僅憑”感覺(jué)價(jià)位虛高”就做空，這并非真正的交易，而是盲目的賭徒行為。即便設(shè)置了完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，若你的入場(chǎng)決策缺乏基本面支撐，最終還是會(huì)逐漸失血虧損。

19）絕不犯兩次相同的錯(cuò)誤。交易錯(cuò)誤在所難免，但重復(fù)犯錯(cuò)不可接受。絕不以同樣的方式虧第二次。

20）永遠(yuǎn)不要忘記做好防御。犯錯(cuò)是可以接受的，但固執(zhí)錯(cuò)誤則是無(wú)法接受的。保護(hù)本金始終是第一要?jiǎng)?wù)。不要只想著賺錢(qián)，而要專(zhuān)注于保護(hù)你已有的資產(chǎn)。

21）永遠(yuǎn)不要只專(zhuān)注于進(jìn)攻，活著最重要。如果你不下注，就不可能贏。如果你輸光了所有的籌碼，就無(wú)法繼續(xù)下注了。

22）一次大獲成功后，切勿陷入生活方式升級(jí)的陷阱。當(dāng)你開(kāi)始根據(jù)一次僥幸成功的交易來(lái)預(yù)估全年收入時(shí)，問(wèn)題便接踵而至。

23）永遠(yuǎn)不要忘記在連續(xù)獲利后轉(zhuǎn)為防守策略。巨大的虧損往往出現(xiàn)在一連串勝利之后，當(dāng)過(guò)度自信開(kāi)始作祟時(shí)。保持謙遜，你的上一筆大交易對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)毫無(wú)意義。

24）切勿讓驕傲、自負(fù)占據(jù)上風(fēng)，始終保持謙遜。

25)切勿在無(wú)法掌控的情況下進(jìn)行交易，例如FOMC會(huì)議。

26）永遠(yuǎn)不要自滿(mǎn)。在一種市場(chǎng)環(huán)境中奏效的策略，可能在另一種環(huán)境中失效。交易是一門(mén)需要持續(xù)精進(jìn)的手藝，舒適區(qū)往往是盈虧的敵人。切勿自以為能預(yù)判市場(chǎng)走向。”預(yù)測(cè)者分兩種：不知道的和不知道自己不知道的。”永遠(yuǎn)不要認(rèn)為自己的優(yōu)勢(shì)會(huì)永續(xù)存在。市場(chǎng)在進(jìn)化，優(yōu)勢(shì)會(huì)消退，上一輪周期有效的方法可能在下一輪完全失效。保持策略迭代，持續(xù)驗(yàn)證推敲，停滯不前等于自取滅亡。

27）在你的邏輯被證偽后，切勿攤平虧損頭寸

28）不要帶著確定的預(yù)期去進(jìn)行交易，而是帶著堅(jiān)定的信念去交易。

29）切勿假設(shè)市場(chǎng)“必須”按照某種模式運(yùn)行，尤其是基于近期走勢(shì)的判斷。市場(chǎng)沒(méi)有義務(wù)延續(xù)趨勢(shì)或遵循邏輯。即使市場(chǎng)持續(xù)上漲（或下跌），也可能突然反轉(zhuǎn)。交易中應(yīng)避免使用“肯定”“絕無(wú)可能”等絕對(duì)化表述。保持靈活的頭腦和邏輯，萬(wàn)事皆有可能。謹(jǐn)記：永遠(yuǎn)不要對(duì)市場(chǎng)行為下“永不”的定論。

30）切勿將勝率視為一切。為了自我感覺(jué)良好而刻意追求高勝率是一個(gè)陷阱。過(guò)早獲利了結(jié)或回避必要的小額虧損最終會(huì)損害盈利。

31）永遠(yuǎn)不要低估紀(jì)律、耐心、風(fēng)控和執(zhí)行力的重要性，這比單純追求Alpha收益更重要。許多交易員手握優(yōu)質(zhì)Alpha收益，卻不懂如何駕馭。優(yōu)秀的執(zhí)行力不僅在于選擇交易標(biāo)的與策略，更在于懂得何時(shí)按兵不動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境不利時(shí)，最佳執(zhí)行決策往往是不交易。時(shí)刻自問(wèn)：”我在此處是否擁有優(yōu)勢(shì)，還是只是在押注拋硬幣的結(jié)果？”若是后者，請(qǐng)保存實(shí)力，等待更佳時(shí)機(jī)。

32）大虧之后切勿一蹶不振，大勝之時(shí)切莫得意忘形。情緒韌性才是交易者最寶貴的財(cái)富。

33)永遠(yuǎn)不要忽視新聞發(fā)布后的價(jià)格走勢(shì)。如果市場(chǎng)的反應(yīng)與你的預(yù)期相反，立即退出。市場(chǎng)正在向你傳遞你尚未察覺(jué)的信息。

34）永遠(yuǎn)不要用借來(lái)的信念進(jìn)行交易。如果你根據(jù)別人的建議買(mǎi)入，那么你也需要他們來(lái)提示你何時(shí)退出，而當(dāng)他們沉默時(shí)，你就會(huì)陷入困境。正如Livermore所說(shuō)：”沒(méi)有人能靠別人告訴他的東西賺大錢(qián)。” 打磨你自己的技術(shù)，建立你自己的系統(tǒng)。如果你無(wú)法信任自己的決策，你不過(guò)是他人交易中的棋子。

35)永遠(yuǎn)不要違背你的直覺(jué)。如果有什么事情感覺(jué)不對(duì)勁，通常就是有問(wèn)題。

36）永遠(yuǎn)不要試圖抓住市場(chǎng)的每一個(gè)波動(dòng) 人們總是容易被誘惑去抓取市場(chǎng)中的每一個(gè)漲跌，但這種做法注定是徒勞無(wú)功的。請(qǐng)始終以富足的心態(tài)而非匱乏感面對(duì)市場(chǎng)，它永遠(yuǎn)都在那里，充足的機(jī)遇足以讓你實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，你不需要像擊球手那樣每次投球都揮棒。

37）切勿低估失敗的力量。只要堅(jiān)持下去，盡早失敗并經(jīng)常失敗，你就能不斷進(jìn)步。

38）當(dāng)你的投資理由不再成立時(shí)，千萬(wàn)不要死守虧損標(biāo)的，尤其是在價(jià)格暴跌后。”已經(jīng)虧了這么多現(xiàn)在不能賣(mài)”的想法會(huì)讓你血本無(wú)歸。

39）不要讓“回本心態(tài)”主導(dǎo)你的決策。這種思維方式會(huì)導(dǎo)致過(guò)度交易，最終造成徹底平倉(cāng)。

40）切勿只關(guān)注入場(chǎng)時(shí)機(jī)。一筆交易只有在你離場(chǎng)后才算結(jié)束。懂得何時(shí)套現(xiàn)離場(chǎng)與懂得何時(shí)入場(chǎng)同樣重要。

41）切勿忽視那些看似“枯燥”的部分（倉(cāng)位管理、止損設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比），它們才是你在市場(chǎng)中立足的關(guān)鍵。不要等到遭遇災(zāi)難性損失才明白這個(gè)道理。

42）別為一時(shí)刺激而交易，要穩(wěn)扎穩(wěn)打求勝

43）切勿陷入力量強(qiáng)大的錯(cuò)覺(jué)，那往往只是現(xiàn)實(shí)的滯后。

44）永遠(yuǎn)不要因?yàn)楸в小跋Ｍ焙鸵粠樵傅南敕ǘＡ艋蛳萑肽撤N處境。

45）??永遠(yuǎn)不要低估風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。始終將保障本金安全置于追逐利潤(rùn)之上。管好你的虧損，利潤(rùn)自會(huì)隨之而來(lái)。

46）切勿輕率地進(jìn)場(chǎng)或離場(chǎng)。正如你逐步建倉(cāng)一樣，也應(yīng)當(dāng)逐步減倉(cāng)，”全進(jìn)全出”的操作無(wú)異于自取滅亡。

47）永遠(yuǎn)不要進(jìn)行你承受不起損失的賭注。任何單筆交易的規(guī)模都不應(yīng)大到讓你被迫退出市場(chǎng)。最重要的建議是永遠(yuǎn)不要讓虧損失控。即使連續(xù)犯錯(cuò)20次甚至30次，你仍應(yīng)保有剩余的資本。永遠(yuǎn)不要讓單一頭寸危及你的交易生涯。

48)永遠(yuǎn)不要在你的優(yōu)勢(shì)范圍之外進(jìn)行交易。如果沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，就選擇觀望。在自身交易體系之外強(qiáng)行交易，只會(huì)導(dǎo)致賬戶(hù)資金逐漸流失。

49）永遠(yuǎn)不要認(rèn)為你的優(yōu)勢(shì)是永久性的。市場(chǎng)在演變，優(yōu)勢(shì)會(huì)消退，上一周期的有效策略可能在下一周期變得毫無(wú)用處。持續(xù)改進(jìn)，持續(xù)測(cè)試，而停滯不前就是自取滅亡。

50）永遠(yuǎn)不要僅憑結(jié)果來(lái)評(píng)判一筆交易。好的交易有時(shí)也會(huì)虧損，而糟糕的交易也可能僥幸獲利。應(yīng)更關(guān)注執(zhí)行而非結(jié)果。

51）永遠(yuǎn)不要因?yàn)閾?dān)心顯得愚蠢或顧及公眾看法而固守某個(gè)位置。我見(jiàn)過(guò)太多人因畏懼當(dāng)眾蒙羞而過(guò)早斷送前程，當(dāng)機(jī)立斷止損才是生存之道。市場(chǎng)從不理會(huì)你的驕傲，而你也該學(xué)會(huì)放下自尊。

52）永遠(yuǎn)不要低估暫時(shí)退出的力量。當(dāng)你陷入連敗時(shí)，果斷清倉(cāng)并休整片刻。心理資本與金融資本同等重要，關(guān)鍵在于打破消極情緒的惡性循環(huán)?；貧w之后，保持低調(diào)，規(guī)模從簡(jiǎn)，待重拾自信，再擴(kuò)大押注。

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