回顧過去5年，土耳其每次經(jīng)歷重大的法幣貶值危機(jī)，比特幣交易量大多發(fā)生明顯增長。

作者：Weilin，PANews

3月19日，土耳其伊斯坦布爾市長、總統(tǒng)埃爾多安的競爭對手Ekrem Imamoglu被逮捕，引發(fā)當(dāng)?shù)赝顿Y者恐慌，土耳其法幣里拉在下午4時(shí)左右暴跌，達(dá)到新的歷史低點(diǎn)41:1（TRY:USD）。約一小時(shí)后，加密市場出現(xiàn)避險(xiǎn)潮，幣安上BTC/TRY交易量大幅飆升。

回顧過去5年，土耳其每次經(jīng)歷重大的法幣貶值危機(jī)，比特幣交易量大多發(fā)生明顯增長。在全球經(jīng)濟(jì)波動加劇的當(dāng)下，加密貨幣是否會成為更多貨幣不穩(wěn)定國家民眾的金融避險(xiǎn)工具？

局勢動蕩下，土耳其里拉暴跌至歷史最低點(diǎn)，比特幣交易量飆升

3月19日，受國內(nèi)局勢動蕩影響，土耳其里拉（TRY）兌美元（USD）匯率一度跌至歷史最低點(diǎn)，達(dá)到了41里拉兌換1美元，單日貶值接近10%。匯率暴跌的直接后果是，加密市場出現(xiàn)資金避險(xiǎn)潮，Binance平臺上的比特幣-里拉（BTC/TRY）交易量大幅飆升，3月19日15點(diǎn)至16點(diǎn)期間，該交易對的成交量達(dá)到93個(gè)BTC，創(chuàng)下至少一年以來的最高水平。與此同時(shí)，部分是受到美國宏觀政策影響，比特幣價(jià)格在此期間也迎來顯著上漲。截至3月20日早8時(shí)，BTC突破87,000美元，日內(nèi)漲幅達(dá)2.78%。也有市場分析認(rèn)為，土耳其的交易需求刺激了BTC/USD的上漲。

在此之后，Strategy創(chuàng)始人Michael Saylor甚至在社交媒體X平臺上發(fā)里拉的貶值走勢圖，呼吁“嘗試比特幣”，進(jìn)一步推動市場對BTC作為價(jià)值儲存工具的關(guān)注。

在土耳其里拉劇烈貶值的背景下，投資者正迅速轉(zhuǎn)向比特幣以及穩(wěn)定幣，以尋求更穩(wěn)定的價(jià)值儲存方式。這并非個(gè)例，回顧過去5年，每當(dāng)土耳其經(jīng)歷貨幣危機(jī)時(shí)，在本地，比特幣和穩(wěn)定幣的交易量大多呈現(xiàn)猛增趨勢，這凸顯了加密貨幣在貨幣不穩(wěn)定國家中“避風(fēng)港”的避險(xiǎn)作用。

過去5年土耳其里拉下跌后，BTC/TRY交易量和比特幣如何表現(xiàn)？

2020年至2025年，美元兌里拉的走勢顯示出，里拉正在持續(xù)貶值。

近年來，土耳其里拉兌美元，經(jīng)歷過幾次顯著的下跌。

2020年：全球疫情沖擊與政策失誤，里拉跌破7兌1美元

2020年，全球新冠疫情的爆發(fā)對新興市場經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊，土耳其的外匯儲備快速下降，而埃爾多安政府堅(jiān)持低利率政策，加劇資本外流。7月底，里拉兌美元跌破7:1大關(guān)。幣安數(shù)據(jù)顯示，BTC/TRY從7月21日開始，日交易量從43.79BTC增長至8月21日的60.33BTC。到11月7日，里拉兌美元進(jìn)一步跌至8.43:1。這一年，里拉全年的累計(jì)貶值幅度接近26%。

比特幣在2020年表現(xiàn)搶眼，從年初的7194美元一路攀升至年底的28,990美元，全年漲幅高達(dá)303%。雖然3月12日的“3·12大跌”曾導(dǎo)致BTC跌至4106美元的低點(diǎn)，但之后的強(qiáng)勁反彈再次證明了比特幣作為抗通脹資產(chǎn)的潛力。

2021年：央行動蕩加劇，里拉單日暴跌17%

2021年，土耳其金融市場陷入信任危機(jī)。3月20日，央行行長Naci Agbal被突然解職，引發(fā)市場恐慌。3月22日，里拉兌美元單日暴跌近17%，跌至8.4:1。從那時(shí)起至4月13日，幣安BTC/TRY日交易量都在上漲趨勢中。同一時(shí)期，谷歌搜索數(shù)據(jù)顯示，土耳其境內(nèi)的比特幣搜索量暴增566%，顯示出市場對BTC的避險(xiǎn)需求激增。在比特幣方面，比特幣的全球價(jià)格在3月并未顯著上漲。

2021年11月23日，埃爾多安為降息政策辯護(hù)，拒絕正統(tǒng)加息應(yīng)對通脹，土耳其通脹率接近20%。11月23日，里拉單日跌幅超15%，11月底跌破12兌1美元。11月24日，BTC/TRY日交易量猛增至873.52BTC。

不過這一次里拉暴跌后，比特幣在全球市場（BTC/USD）短期內(nèi)也未顯著上漲，11月底至12月初甚至出現(xiàn)下跌。

2021年，里拉全年跌幅約82%，從年初匯率約7.43跌至年底約13.50。

2022年：惡性通脹下，加密貨幣交易活躍

2022年，土耳其通脹率飆升至20年來最高點(diǎn)，超過85%。政府雖推出“里拉存款保護(hù)”計(jì)劃以穩(wěn)定市場，但投資者信心仍未恢復(fù)。12月中旬，里拉兌美元跌破18:1，全年累計(jì)貶值39%。次年1月，幣安上出現(xiàn)交易BTC的一個(gè)新的高峰期。

比特幣在2022年陷入熊市，受美聯(lián)儲加息、FTX崩盤等因素影響，BTC全年下跌64%。盡管如此，土耳其投資者仍然活躍于加密市場，DOGE成為最受歡迎的交易資產(chǎn)之一，在2022年10月至11月間，其交易量甚至超過BTC和ETH總和，達(dá)到3.8億美元。盡管埃爾多安政府曾經(jīng)警告公眾遠(yuǎn)離加密貨幣，但當(dāng)?shù)鼐用袢詫⑵渥鳛榭雇浌ぞ摺?/p>

2023年：大選后政策調(diào)整難挽頹勢，BTC/TRY交易量攀升

2023年5月，埃爾多安成功連任，政府經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)開始調(diào)整貨幣政策，央行大幅加息以穩(wěn)定市場。然而，由于此前的經(jīng)濟(jì)損害過大，通脹依然高企。至6月，里拉兌美元跌至23:1，年底進(jìn)一步跌至29.5:1，全年貶值58%。6月27日，BTC/TRY達(dá)到502.9BTC的日交易量。

這一年中，比特幣全球市場在2023年6月至12月迎來強(qiáng)勁反彈，價(jià)格從26,800美元漲至42,300美元，漲幅達(dá)58%。比特幣全球價(jià)格上漲更多受到機(jī)構(gòu)資金流入、ETF審批預(yù)期等因素驅(qū)動，但在土耳其本地，由于里拉貶值，BTC價(jià)格漲幅更為顯著，從70萬里拉漲至125萬里拉，漲幅達(dá)到78%。

2024年：土耳其頻現(xiàn)賬戶赤字，BTC突破10萬美元

2024年10月，全球美元走強(qiáng)，俄烏沖突推高能源價(jià)格，加劇土耳其經(jīng)常賬戶赤字。10月中旬，里拉兌美元跌破35:1，全年貶值19%。

同期，比特幣價(jià)格受美元強(qiáng)勢影響一度跌至58,000美元，但12月因美國大選后政策明朗及加密市場利好（如ETF交易量激增），多次突破10萬美元。這一趨勢也帶動了BTC/TRY交易對的交易量攀升，例如，幣安數(shù)據(jù)顯示，美國大選后，民眾對加密熱情上漲，12月17日，BTC/TRY達(dá)到123.23 BTC的日交易量。

BTC和穩(wěn)定幣：貨幣不穩(wěn)定國家民眾的避風(fēng)港

在經(jīng)歷惡性通脹和本幣貶值的經(jīng)濟(jì)體中，BTC和穩(wěn)定幣正成為居民的重要避險(xiǎn)工具。

根據(jù)coingecko的一份報(bào)告，在委內(nèi)瑞拉，2024年，該國通脹率仍高達(dá)60%，盡管低于2018年的峰值，但經(jīng)濟(jì)困境依舊嚴(yán)峻。政府推出的Petro加密貨幣在2024年破產(chǎn)，但比特幣和穩(wěn)定幣交易量激增。2024年，作為匯款使用的加密貨幣激增，委內(nèi)瑞拉每年54億美元的匯款中已有9%通過加密貨幣轉(zhuǎn)移。

在阿根廷，2024年通脹率高達(dá)276%，比特幣成為對沖比索貶值的重要工具。該國加密貨幣交易量在2023-2024年間達(dá)到911億美元，超越巴西，成為拉美地區(qū)最活躍的加密市場之一。

比特幣因其去中心化、固定供應(yīng)（2100萬枚）和抗審查特性，被視為“數(shù)字黃金”，適用于長期價(jià)值儲存。而穩(wěn)定幣（如USDT、USDC）則因與美元掛鉤，提供價(jià)格穩(wěn)定性，更適合短期交易和避險(xiǎn)。

在貨幣不穩(wěn)定國家，BTC和穩(wěn)定幣形成互補(bǔ)體系：比特幣用于長期對抗通脹，穩(wěn)定幣則提供短期流動性需求。盡管加密貨幣不能解決經(jīng)濟(jì)體的根本問題，但在惡性通脹和匯率危機(jī)中，它們無疑為個(gè)人提供了保值和交易的現(xiàn)實(shí)解決方案。

總的來說，從這一次里拉暴跌的例子看也看出，在經(jīng)歷惡性通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)中，加密貨幣凸顯了個(gè)人應(yīng)對金融危機(jī)的重要。像比特幣和穩(wěn)定幣這樣的加密貨幣為保護(hù)財(cái)富和促進(jìn)交易提供了及時(shí)且實(shí)用的解決方案，尤其是在傳統(tǒng)貨幣失靈時(shí)。在未來，加密貨幣或?qū)⒊蔀槿蚪鹑谏鷳B(tài)的重要組成部分。

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