Selini Capital 創(chuàng)始人 Jordi 在過去 13 年間創(chuàng)造了令人矚目的財富增長，其凈資產(chǎn)幾乎實現(xiàn)了每年翻倍的驚人紀錄。這位交易大師不僅在金融領(lǐng)域取得了卓越成就，更是一位備受推崇的撲克高手。年輕時，Jordi 在國際象棋和橋牌領(lǐng)域嶄露頭角，屢獲殊榮，并于 2024 年成功斬獲世界撲克系列賽手鐲。作為 Selini Capital 的掌舵人，他帶領(lǐng)這家專注于加密貨幣做市、自主多空交易和風(fēng)險投資的交易公司，實現(xiàn)了高達 100% 的復(fù)合年增長率，展現(xiàn)出非凡的投資智慧。

以下內(nèi)容精選自 Twitter spaces 采訪，揭示了 Jordi 的交易哲學(xué)、人生經(jīng)歷以及對加密貨幣市場的深刻洞察。

我何時開始認真玩撲克？
我真正投身撲克是在 2003 年大學(xué)期間。當(dāng)時正值 Moneymaker 奪冠的巔峰時刻，他的傳奇故事激勵了無數(shù)年輕人。撲克成為了一個充滿機遇的領(lǐng)域，就像金錢的熱球，而如今加密貨幣正扮演著類似的角色。

大學(xué)期間通過撲克賺了多少錢？
我想說足以支付學(xué)費并過上優(yōu)渥的學(xué)生生活，大約每年 5 萬美元。雖然現(xiàn)在看來不算多，但在當(dāng)時是一筆可觀的收入。我主修經(jīng)濟學(xué)，雖然不是像計算機或數(shù)學(xué)那樣嚴謹?shù)膶W(xué)科，但我對博弈論產(chǎn)生了濃厚興趣，并撰寫了相關(guān)論文。此外，我還學(xué)習(xí)了心理學(xué)，因為我始終對生活的社交屬性充滿熱情，最終選擇了經(jīng)濟學(xué)與心理學(xué)雙學(xué)位。

畢業(yè)后我并未打算成為職業(yè)撲克選手。那只是我大學(xué)期間的兼職。2007 年，我搬到了紐約，進入一家大型銀行從事文書工作和資產(chǎn)管理等工作。九個月后，2008 年金融危機爆發(fā)，我意識到與其被動等待，不如主動出擊。那一刻，成為一名職業(yè)撲克選手的念頭在我心中生根發(fā)芽。

那段時間里，我對自己最大的認識是什么？
一方面，我建立了自信，相信自己能夠與最頂尖的選手同場競技。我曾與 Scott Seiver 等頂尖高手交手，從未敗北。但另一方面，我也意識到自己缺乏情緒控制能力。雖然我并非容易情緒失控的人，但面對波動時仍需學(xué)習(xí)保持冷靜。想象一下，如果你的生活完全取決于勝負，而開局不利，沒有積蓄，壓力會多大。你將直面最黑暗的恐懼。

我觀察到，許多優(yōu)秀的加密貨幣交易員在投身交易前都曾玩過撲克。他們能夠在撲克中修煉情緒控制能力。我曾見過有人明明占據(jù)優(yōu)勢，卻因一個小錯誤而情緒失控，最終將優(yōu)勢化為烏有，在意識到之前已經(jīng)虧損了 50% 的資金。

我何時開始接觸加密貨幣？
我對加密技術(shù)的了解始于 2016 年，當(dāng)時公司位于硅谷，那里成為全球首個在咖啡廳隨意談?wù)摷用茇泿诺牡胤?。?dāng)時比特幣約 1000 美元，我覺得太貴了，于是購買了一些以太坊，因為它看起來更便宜。我意識到萊特幣會暴漲，因為它只有幾美元，于是大量買入，最終在它暴漲至 250 美元時獲利賣出。

第一次接觸加密貨幣時的想法是什么？
2013 年，我聽到關(guān)于比特幣的新聞，認為它成為基礎(chǔ)貨幣的可能性不大，似乎非常牽強。當(dāng)時我還沒有將比特幣視為價值儲存手段。

我的多面手交易風(fēng)格如何反映我的個性？
我的優(yōu)勢在于強烈的好奇心，從不感到無聊。我可以長時間坐在電腦前，因為總有無數(shù)事物吸引我的注意力。我必須強迫自己鍛煉和參與其他活動。我擅長沉浸于事物中，發(fā)現(xiàn)別人覺得枯燥的細節(jié)，并從中找到樂趣。

自 2022 年以來，加密貨幣的賭場論調(diào)愈演愈烈。您如何將其融入您對加密貨幣的長期愿景？
由于我的成長背景，我大部分時間都在真正的賭場中度過，它塑造了我。就我個人而言，我對此感到非常滿意。我認為隨著美國政府持有比特幣，制度化將越來越重要，但這完全沒問題。我不介意身處其中。

您如何看待未來幾年加密市場的發(fā)展？
市場需要新的龐氏騙局。例如，這輪沒有看到 NFT 周期，雖然有人嘗試過，但沒有成功。接著他們嘗試了 meme coin，因為有人講述其流動性優(yōu)勢的故事。也許這行得通，但現(xiàn)在可能已經(jīng)失效了。有些事情會改變，市場總是在進化。我們可能會繼續(xù)看到更多游戲周期，但形式會有所不同。也許某天沒有新的龐氏騙局，但人們會繼續(xù)發(fā)揮創(chuàng)造力。我預(yù)計人工智能將在加密貨幣的未來中扮演重要角色。我一直公開表示非?？春眉用茇泿排c人工智能的融合，我認為這就是未來的趨勢。

許多交易員說人工智能將在幾年內(nèi)取代他們的工作。您覺得這對我現(xiàn)在的工作適用嗎？
不，我認為人工智能的海嘯最終會席卷所有人。我確實覺得自己正處于水位不斷上升的高峰上，但等水位漲到我身上，還需要一段時間。我運用的不是那種容易訓(xùn)練和復(fù)制的數(shù)據(jù)，尤其是現(xiàn)在，更像是大腦中能產(chǎn)生 alpha 的組合。alpha 不一定是進行交易，而是經(jīng)營企業(yè)并增加價值。我覺得我的方法和知識很專業(yè)，無法進行通用訓(xùn)練。所以我個人并不擔(dān)心。

您做過的最糟糕的交易是什么？
最糟糕的交易是在 2020 年末做空山寨幣。那時山寨幣已經(jīng)上漲了 10 倍，我認為它們純粹是一堆垃圾，做空了 Cardano 或狗狗幣。在傳統(tǒng)金融市場中，至少有些人關(guān)心公允價值。人們試圖圍繞這個公允價值進行交易。但對于這些山寨幣，我想我必須通過慘痛的經(jīng)歷來認識到，沒有公允價值，純粹的貪婪，而且貪婪程度遠超我的想象。我確實是帶著這樣的預(yù)期進來，如果某樣代幣上漲了 3 倍，玩家就會退出，然后就會有一些拋售。但這里的玩家更加貪婪。我做空過狗狗幣幾次，從一美分半跌到一美分或半美分。然后有一天，馬斯克宣布采用狗狗幣。當(dāng)它暴漲到 10 美分時，我遭受了巨大的損失。我在 Cardano 上也犯了多次這樣的錯誤。

這對我來說是一個弱點，現(xiàn)在我已經(jīng)把它變成了可以管理并且實際上有利可圖的東西。但我想說做空山寨幣是我多年來的大缺陷，但現(xiàn)在是我做的最賺錢的交易之一。你必須真正了解你在做空山寨幣時玩的游戲。

您會建議其他人如何提高自己的交易能力？
這主要是內(nèi)在心理學(xué)。很多事情都是如此，但對于交易員來說更甚。如果你因為自負而判斷力模糊，那么你就會愈加艱難。幾乎每個人都是這樣的。很多人會把自己的身份和整個自我與某些方面聯(lián)系在一起。要想在某方面成為世界級的專家，你必須讓自己的判斷力不受任何影響。這通常意味著放下自我。我想這對有些人來說需要幾年的時間。對有些人來說，很容易。

您認為您對交易的看法有何不同？
對我來說，風(fēng)險與回報是我構(gòu)建交易的方式。其他人有不同的方式，他們只是不斷發(fā)掘 alpha。我腦子里一直有一個概率分布。前幾天也談到了這一點，你大多數(shù)時候都沒有倉位。你只是去睡覺，你想精神飽滿地醒來，進行一些交易，然后在交易結(jié)束時再回去睡覺。我有這種滾動的倉位分布。許多資產(chǎn)不需要具有任何公允價值。公允價值基本上意味著在我交易的時間范圍內(nèi)，風(fēng)險與回報在哪里平衡？這就是不持有頭寸的位置，因為如果風(fēng)險與回報平衡了，就沒有優(yōu)勢了。我對所有這些不同的資產(chǎn)都有風(fēng)險回報平衡點。當(dāng)開始偏離平衡點時，我會開始加倉，不斷加倉，直到我達到最大倉位，而我的最大倉位取決于如果出現(xiàn)災(zāi)難性錯誤，仍然不會損失很大比例的資產(chǎn)。所以我用這種方式計算我的規(guī)模。然后圍繞這個風(fēng)險回報進行調(diào)整。

當(dāng)然，困難的部分是確定風(fēng)險回報的平衡點。有幾種方法可以做到這一點。在一天結(jié)束時，你必須匯總五到十件事。你必須考慮短期、中期購買者的成本基礎(chǔ)。我以前很擅長做這件事。當(dāng)我從事高頻交易時，整天都坐在辦公桌前，沒有其他事情可做，只是盯著圖表。我變得非常擅長日內(nèi)交易。在很短的時間內(nèi)，我可以查看接下來幾分鐘或幾小時的風(fēng)險回報，并圍繞它進行交易。

此外，我的職業(yè)生涯中有點奇怪，我試圖限制我每年的凈資產(chǎn)增長。我試圖將其限制在……最多 3 倍。

那么你如何處理剩余的錢？把它捐出去還是？
我花時間訓(xùn)練自己。想象一下你是一名撲克玩家，你一年賺了十萬。然后第二年賺了 250 萬，你這一年剩下的時間都不玩，而是進入學(xué)習(xí)模式，你在為下一次進步打基礎(chǔ)。把所有的時間和精力都集中在這上面，而不是在那一年賺更多的錢。我從交易生涯開始就這么做了，已經(jīng)做了 13 年。我的目標是每年賺 2 倍。我一直堅持這個目標。所以 13 年來一直是 2 倍。