本文旨在以發(fā)生在近期的內(nèi)地大學(xué)生赴港洗錢事件為分析起點(diǎn)，探究東南亞欺詐產(chǎn)業(yè)在此事件中對香港加密經(jīng)濟(jì)的損害方式，并披露相關(guān)數(shù)據(jù)。

香港作為世界知名的自由港與國際金融中心，早在官方優(yōu)惠政策出臺(tái)數(shù)年前，當(dāng)?shù)鼐鸵呀?jīng)涌現(xiàn)出繁榮的加密經(jīng)濟(jì)生態(tài)，其中，以線下門店、網(wǎng)絡(luò)群組等形式開展業(yè)務(wù)的虛擬資產(chǎn)場外交易服務(wù)商（VAOTC）尤為特色，與當(dāng)?shù)卦昂Ｍ馓摂M資產(chǎn)交易服務(wù)商（VATP）一同為香港虛擬資產(chǎn)投資者提供代幣兌換與出入金服務(wù)。

但基于區(qū)塊鏈技術(shù)的虛擬資產(chǎn)由于其高度匿名與無國界特性，導(dǎo)致各類與犯罪活動(dòng)相關(guān)的加密貨幣——尤其是穩(wěn)定幣，能夠無障礙流入香港加密生態(tài)，對當(dāng)?shù)亟?jīng)營者與普通投資者的業(yè)務(wù)地址造成資金污染，帶來法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

本文旨在以發(fā)生在近期的內(nèi)地大學(xué)生赴港洗錢事件為分析起點(diǎn)，探究東南亞欺詐產(chǎn)業(yè)在此事件中對香港加密經(jīng)濟(jì)的損害方式，并披露相關(guān)數(shù)據(jù)。

事件描述

2025年 3 月 26 日，某內(nèi)地大學(xué)生在某閑置二手物品交易平臺(tái)上接到兼職，被要求赴港通過當(dāng)?shù)卣覔Q店代購一定數(shù)量的泰達(dá)幣（USDT）并轉(zhuǎn)給指定的區(qū)塊鏈地址。跑腿流程系使用個(gè)人銀行卡收取人民幣，并于當(dāng)?shù)胤◣艃稉Q店換得港幣現(xiàn)鈔后，來到指定的加密貨幣找換店購買 USDT 并讓店家直接轉(zhuǎn)給指定錢包。

該生通過此方式購買價(jià)值數(shù)萬元人民幣的 USDT 后，其銀行卡與微信支付遭內(nèi)地執(zhí)法部門凍結(jié)，并被告知所收取資金系上游欺詐事件中受害人所轉(zhuǎn)出。

事后經(jīng) Bitrace 與曼昆律所調(diào)查得知，這是一起典型的“卡接回 U”式洗錢手法，與東南亞地區(qū)的有組織犯罪網(wǎng)絡(luò)密切相關(guān)。

鏈上分析

對指定的收 U 地址 TTb8Fk 進(jìn)行資金分析發(fā)現(xiàn)，該生從指定找換店處購買了 2396 枚 USDT，這筆資金在隨后流入了擔(dān)保平臺(tái)商家地址 TKN5Vg，后者長期與匯旺擔(dān)保（HuioneGuarantee）、新幣擔(dān)保（NewcoinGuarantee）兩家東南亞存在業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)。

這兩家擔(dān)保平臺(tái)長期為東南亞地區(qū)有組織犯罪產(chǎn)業(yè)提供服務(wù)，包括非法網(wǎng)絡(luò)博彩、黑灰產(chǎn)、洗錢、欺詐等，而在此事件中，則承擔(dān)了幫助處理上游欺詐資金的作用。

表明這是一起東南亞欺詐團(tuán)體利用香港加密貨幣找換店進(jìn)行資金清洗的惡性事件。

其模式為常見的“卡接回U（Crypto-based money laundering）”手法，意為洗錢人員從欺詐受害者處收取法幣贓款后，迅速去場外交易市場將其兌換為 USDT，再轉(zhuǎn)回給欺詐人員的區(qū)塊鏈地址，并從中獲取傭金。由于購買 USDT 需要較多的銀行卡與實(shí)名信息，洗錢人員會(huì)提前招募大量兼職人員組成“洗錢車隊(duì)（Crypto Laundering Syndicate）”，這些兼職人員則被稱為“卡農(nóng)”或者“車手”。

本次事件中，內(nèi)地生在不知情的情況下成為洗錢車手，與香港 VAOTC 一起幫助洗錢人員完成了資金的轉(zhuǎn)換。所獲取的 USDT 首先進(jìn)入車隊(duì)地址，車隊(duì)在扣除傭金后（經(jīng)計(jì)算返傭比例為 33%）再將資金轉(zhuǎn)給擔(dān)保商家，并最終通過擔(dān)保平臺(tái)進(jìn)行資金結(jié)算。

犯罪產(chǎn)業(yè)化

Bitrace 進(jìn)一步對洗錢車隊(duì)的返傭地址 TGeZzC 進(jìn)行了拓展，發(fā)現(xiàn)這起洗錢事件并非孤例，而是一個(gè)高度產(chǎn)業(yè)化的大型洗錢團(tuán)伙的冰山一角。

追溯返傭地址的資金來源，可以找到 7 個(gè)其他一級回 U 地址（左三），這批地址與 TTb8Fk 位于同一層級，均從香港找換店（左一左二， HKVAOTC）處收取不等金額的 USDT，其中 33%轉(zhuǎn)入返傭地址（標(biāo)紅），67%轉(zhuǎn)入二級回 U 地址（右二）后各自通過擔(dān)保平臺(tái)傾銷，整個(gè)過程具備非常清晰的分工特征。

分析顯示這批地址最早從 2024 年開始活躍，最初的資金來源與香港無關(guān)，而是大量東南亞黑灰產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)地址，這更加表明該案背后是一個(gè)與東南亞有組織犯罪網(wǎng)絡(luò)息息相關(guān)的團(tuán)伙。

在不到三個(gè)月時(shí)間里，僅這一個(gè)洗錢車隊(duì)就已經(jīng)在香港通過同樣的手法非法清洗了超過 31 萬美金，考慮到本案中仍有其他地址未被拓展，或者其他團(tuán)伙地址未被察覺，這類非法利用HKVAOTC的產(chǎn)業(yè)化洗錢活動(dòng)的實(shí)際規(guī)模可能更為巨大。

黎明前夕的香港 VAOTC 產(chǎn)業(yè)

上海曼昆律師事務(wù)所邵詩巍律師表示，在全球范圍來看，當(dāng)下各國及地區(qū)針對 OTC 商的監(jiān)管框架尚未達(dá)到完全統(tǒng)一的程度。不過，像香港、歐盟、美國這些 OTC 主要運(yùn)營所在地，都已經(jīng)開始著手制定相關(guān)的法案以及牌照管理規(guī)定。

以香港為例，金融服務(wù)及庫務(wù)局（FSTB）在 2024 年 2 月發(fā)布了有關(guān)虛擬資產(chǎn)場外交易（OTC）服務(wù)的立法咨詢文件。文件中提出了一個(gè)重要的建議，即借助《反洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）來引入 OTC 商的牌照制度 。按照這一提案，香港方面計(jì)劃通過《反洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO）建立 OTC 商的牌照管理體系，其核心目的在于確保這些公司能夠滿足反洗錢（AML）以及客戶身份驗(yàn)證（KYC）等合規(guī)方面的要求 。

這意味著，所有開展虛擬資產(chǎn)場外交易服務(wù)的公司，包括場外交易商，都必須向香港海關(guān)（CCE）申請相應(yīng)的牌照，并嚴(yán)格遵守相關(guān)法律規(guī)定。但截至目前，該立法仍處于咨詢階段，具體實(shí)施細(xì)則和生效時(shí)間仍有待政府正式公布。

產(chǎn)業(yè)經(jīng)營者需積極應(yīng)對監(jiān)管

當(dāng)下的 VAOTC 已經(jīng)成為加密貨幣市場不可或缺的一部分，在市場穩(wěn)定和行業(yè)發(fā)展當(dāng)中發(fā)揮著極其關(guān)鍵的作用。隨著香港即將出臺(tái) OTC 合規(guī)政策，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的經(jīng)營者務(wù)必要以更加積極主動(dòng)的態(tài)度去迎合監(jiān)管的要求。

產(chǎn)業(yè)內(nèi)的經(jīng)營者不僅需要嚴(yán)格遵守即將實(shí)施的牌照制度，還要建立并完善內(nèi)部的合規(guī)體系，確保所有的交易活動(dòng)都能滿足反洗錢（AML）以及客戶身份驗(yàn)證（KYC）方面的合規(guī)要求。

同時(shí)，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通交流，積極主動(dòng)地去了解最新的政策動(dòng)態(tài)，并且積極參與到行業(yè)自律組織當(dāng)中，為推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量。

在這個(gè)過程中，產(chǎn)業(yè)經(jīng)營者特別需要重視拒絕與任何涉及非法活動(dòng)的加密資金發(fā)生關(guān)聯(lián)。通過實(shí)施嚴(yán)格的客戶盡職調(diào)查以及交易監(jiān)控等措施，識(shí)別并且抵制那些存在可疑跡象的資金流動(dòng)，避免為非法活動(dòng)提供任何便利。

這不僅有助于維護(hù)企業(yè)自身的良好聲譽(yù)，同時(shí)也是企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的重要體現(xiàn)。

總體而言，香港即將出臺(tái)的 OTC 合規(guī)政策對于虛擬資產(chǎn)場外交易行業(yè)來說，是一個(gè)實(shí)現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展的重要契機(jī)。產(chǎn)業(yè)內(nèi)的經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)牢牢抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，積極主動(dòng)地去適應(yīng)監(jiān)管環(huán)境的變化，不斷提升自身的合規(guī)水平，從而增強(qiáng)自身的競爭力。只有這樣，才能在香港這個(gè)加密經(jīng)濟(jì)繁榮的市場當(dāng)中立于不敗之地，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展。